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数据显示，今年以来申万玻纤行业指数最高涨幅超过250%。最新行情显示，G75电子纱价格从8950元/吨升至16850元/吨，涨幅88.3%，7628电子布市场价从4.2元/米升至8.55元/米，涨幅103.6%。
一份研报观点认为，本轮电子布行情是由AI产业需求爆发与供给有序共同推动的高景气周期。研报指出，AI算力带动高端电子布需求激增，行业龙头主动转产薄布和特种电子布，导致常规7628电子布出现产能挤压，这是本轮价格持续走高的核心逻辑。
研报认为，与2020-2022年周期相比，本轮涨价由供给收缩主导，需求韧性更足。目前电子纱和电子布价格逐月涨幅仍在扩大，二阶导数保持正值，价格拐点尚未出现。高端电子布供需缺口预计2026-2027年难以实质缓解，常规电子布需求也维持强劲。
研报进一步分析，随着AI相关高毛利产品占比提升，玻纤龙头盈利稳定性和成长性将显著增强，行业估值中枢有望从过去10-15倍的区间向上移动。驱动力量正从估值扩张逐步转向业绩兑现，涨价落地和盈利兑现情况将成为股价核心变量。
整体看，当前玻纤行业仍处于景气上行通道，相关龙头企业有望受益于AI产业趋势带来的持续红利。
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